【资料图】

一、题文

某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下:香港外汇市场: GBP1=HKD12.490/500伦敦外汇市场: GBP1=USD1.6500/10纽约外汇市场: USD1=HKD7.8500/10问:①是否存在套汇机会?②如果存在套汇机会,不考虑其他费用,某港商用100万港元套汇,可获得多少成本?

二、解答

解: ①由于伦敦和纽约外汇市场的汇率采用的是间接标价法,因此,可将香港外汇市场的汇率也调整为间接标价法:HKD1=GBP0.0800/01将三个汇率同边相乘得到:(0.08×1.65×7.85)/(0.0801×1.6510×7.8510)≈1.0362/1.0383所以存在套汇机会②港商可以采用如下方式进行套汇:(→表示“兑换成”)香港外汇市场: 港元→英镑伦敦外汇市场: 英镑→美元纽约外汇市场: 美元→港元该港商可获得的套汇收入是:1×106×(0.08×1.65×7.85-1)=3.62×104港元

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